วาเลนไทน์ จัดพอร์ตลงทุนให้รักยั่งยืน

เทศกาลวาเลนไทน์เป็นช่วงเวลาที่หลายคนให้ความสำคัญกับความรักและความสัมพันธ์ แต่นอกจากความรักระหว่างคนแล้ว การสร้างความสัมพันธ์ที่ดีกับการลงทุนก็เป็นสิ่งสำคัญไม่แพ้กัน เหมือนความรักที่ต้องการการดูแลเอาใจใส่ การสร้างพอร์ตลงทุนที่ยั่งยืนก็ต้องอาศัยความเข้าใจ การวางแผนที่ดี และการดูแลอย่างสม่ำเสมอ ดังนั้น หากเข้าใจหลักการจัดพอร์ตลงทุนที่จะทำให้ “รัก” กับ “เงิน” เติบโตไปด้วยกันอย่างยั่งยืน

การเริ่มต้นลงทุนโดยไม่เข้าใจตัวเองนั้น เปรียบเสมือนการเริ่มต้นความสัมพันธ์โดยไม่รู้จักตัวตนที่แท้จริง จากข้อมูล Morningstar พบว่าความกลัวการขาดทุนในการลงทุนเป็นอุปสรรคทางจิตวิทยาที่สำคัญของนักลงทุน โดยมีสองประเด็นหลัก

• ผลกระทบต่อการรับรู้ความเสี่ยง ทำให้นักลงทุนมักประเมินโอกาสการเกิดผลลบสูงเกินจริงเมื่อเกิดความวิตกกังวล ส่งผลให้หลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากเกินไปและอาจเบี่ยงเบนจากกลยุทธ์ที่วางแผนไว้
• การหลีกเลี่ยงการขาดทุน เป็นแนวคิดที่ว่าความเจ็บปวดจากการขาดทุนส่งผลกระทบทางจิตวิทยามากกว่าความพึงพอใจจากกำไร ทำให้เกิดการตัดสินใจที่ไม่สมเหตุสมผล เช่น การรีบขายสินทรัพย์ในช่วงตลาดขาลงแทนที่จะรอการฟื้นตัว

ดังนั้น หากต้องการประสบความสำเร็จ ควรประเมินความเสี่ยงที่ยอมรับได้ อย่างน้อยปีละครั้ง เพื่อปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การลงทุนให้สอดคล้องกับสถานการณ์ชีวิตที่เปลี่ยนแปลงไป

การรู้จักตัวเองเป็นกุญแจสำคัญในการประสบผลสำเร็จในการลงทุน เช่นเดียวกับการรู้จักคู่ของตัวเองก่อนแต่งงาน โดยการเข้าใจความเสี่ยงที่สามารถรับได้ กำหนดเป้าหมายให้ชัดเจน เรียนรู้อย่างต่อเนื่อง ก็จะสามารถประสบความสำเร็จในการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ในท้ายที่สุดแล้ว การรู้จักและเข้าใจตัวเองไม่เพียงแต่จะยกระดับการเดินทางในเส้นทางการลงทุนเท่านั้น แต่ยังมีส่วนช่วยในการสร้างความมั่นคงทางการเงินอย่างยั่งยืน เช่นเดียวกับการสร้างความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งในชีวิตคู่

“อย่าเอาไข่ทุกใบใส่ในตะกร้าใบเดียว” คำกล่าวนี้ยังคงเป็นหลักการสำคัญในการลงทุนที่ยั่งยืน การกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสมไม่เพียงช่วยปกป้องเงินลงทุน แต่ยังเพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว โดยพอร์ตลงทุนที่มีการกระจายความเสี่ยงที่ดี สามารถลดความผันผวนได้และไม่ส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนระยะยาว ซึ่งเป็นเหตุผลที่นักลงทุนควรให้ความสำคัญมากกว่าการเลือกหุ้นตัวเด่น

สำหรับกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงมีหลากหลายให้เลือก เช่น กระจายตามประเภทสินทรัพย์ (เช่น หุ้น ตราสารหนี้ ทองคำ อสังหาริมทรัพย์) กระจายตามอุตสาหกรรม (เช่น อุตสาหกรรมเทคโนโลยี สาธารณูปโภค เวชภัณฑ์ยา สุขภาพ การเงิน) กระจายตามภูมิภาค (เช่น ตลาดพัฒนาแล้ว ตลาดเกิดใหม่ ตลาดในประเทศ) หรือใช้กลยุทธ์การจัดพอร์ตแบบ Core & Satellite แบ่งเงินลงทุนเป็น 2 ส่วน คือ ส่วนหลัก (Core) มีเป้าหมายสร้างมูลค่าเพิ่มจากการลงทุนในระยะยาว และส่วนเสริม (Satellite) มีเป้าหมายทำกำไรในระยะกลาง – สั้นก็ได้

การกระจายความเสี่ยงที่ดีเปรียบเสมือนการมีแผนที่ที่ชัดเจนในการเดินทาง ช่วยให้มั่นใจว่าจะถึงจุดหมายปลายทางแม้ต้องเผชิญกับพายุระหว่างทาง อย่าลืม “ไม่มีการลงทุนใดที่สมบูรณ์แบบ แต่มีการกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสมสำหรับตัวเอง”

การลงทุนหุ้นเปรียบเสมือนการวิ่งมาราธอน ไม่ใช่การวิ่ง 100 เมตร ความสำเร็จไม่ได้อยู่ที่การเลือกจังหวะตลาด (Market Timing) ที่สมบูรณ์แบบ แต่อยู่ที่ความอดทนและวินัยในการลงทุนอย่างสม่ำเสมอ โดยข้อมูล SEI Investments Management Corporation (SIMC) มองว่าในการลงทุนระยะยาวมักมีความมั่นคง (ตั้งแต่ปี 1926 หุ้นไม่เคยขาดทุนในช่วงระยะเวลา 15 ปี) แต่ในระยะสั้น ความผันผวนรุนแรงของราคาหลักทรัพย์เป็นเรื่องปกติ

พลาดโอกาสทำกำไรที่สำคัญ ข้อมูลระหว่างปี 1988 - 2019 แสดงให้เห็นว่า

• หากลงทุนต่อเนื่องจะได้ผลตอบแทนเฉลี่ย 10.7% ต่อปี
• แต่หากพลาด 20 วันที่ตลาดดีที่สุด ผลตอบแทนจะลดลงเหลือเพียง 6.7%
• และหากพลาด 50 วันที่ดีที่สุด จะเหลือเพียง 2.8% ซึ่งต่ำกว่าผลตอบแทนของตั๋วเงินคลัง (3.0%)

ผลตอบแทนกระจุกตัว ในช่วง 384 เดือนที่ศึกษา

• ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อเดือนอยู่ที่ 0.8%
• แต่ใน 36 เดือนที่ดีที่สุด (10% ของเวลา) ให้ผลตอบแทนสูงถึง 7.6%
• ส่วนเดือนที่เหลือ (90% ของเวลา) ให้ผลตอบแทนเพียง 0.2%

การจับจังหวะตลาดอาจดูน่าดึงดูด แต่ข้อมูลชี้ชัดว่าการลงทุนอย่างต่อเนื่องตามแผนระยะยาวให้ผลลัพธ์ที่ดีกว่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคำนึงถึงความเสี่ยงที่จะพลาดช่วงเวลาที่ตลาดให้ผลตอบแทนดีที่สุด

นอกจากนี้ กลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสมกับการลงทุนระยะยาว คือ กลยุทธ์การลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุน หรือเรียกว่า DCA (Dollar-Cost Averaging) ซึ่งเป็นกลยุทธ์มีผลต่อการเติบโตของเงินลงทุนในระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญ โดยช่วยให้นักลงทุนสามารถสร้างความมั่งคั่งได้อย่างสม่ำเสมอและลดความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาด

ปี 2568 ประเมินว่าจะมีความเสี่ยงการลงทุนที่สำคัญหลายประการที่นักลงทุนควรจับตามอง โดยเฉพาะจากปัจจัยภายในและภายนอกที่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจไทยและเศรษฐกิจโลกโดยรวม

• สถานการณ์การเมืองในประเทศ มีความเสี่ยงที่จะเกิดความไม่แน่นอนทางการเมืองมากขึ้น โดยเฉพาะจากการเคลื่อนไหวของกลุ่มต่าง ๆ ที่อาจนำไปสู่การชุมนุมหรือการประท้วง ซึ่งจะกดดันตลาดหุ้นและความเชื่อมั่นของนักลงทุน
• เศรษฐกิจไทย คาดว่าเศรษฐกิจไทยจะเติบโตเพียง 3% ในปีนี้ โดยมีแรงกดดันจากสงครามการค้า การชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน และความผันผวนในภาคการผลิต นอกจากนี้ กำไรต่อหุ้นในตลาดหุ้นไทย (SET EPS) ยังมีความไม่แน่นอนสูง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการลงทุน

• สงครามการค้า ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีน รวมถึงนโยบายของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ที่อาจเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลก หากมีการตั้งกำแพงภาษีหรือมาตรการกีดกันทางการค้าเพิ่มเติม อาจทำให้เศรษฐกิจไทยได้รับผลกระทบโดยตรง
• เงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย มีแนวโน้มว่าอัตราเงินเฟ้อจะสูงขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐอเมริกา อาจลดอัตราดอกเบี้ยได้ช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ การแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา ส่งผลกระทบต่อประเทศตลาดเกิดใหม่ ให้ความสามารถในการกระตุ้นเศรษฐกิจลดลง
• ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ สถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางและสงครามระหว่างรัสเซียและยูเครน ยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงสำคัญที่อาจส่งผลกระทบต่อราคาพลังงานและความไม่แน่นอนในตลาดทุนทั่วโลก

จากความไม่แน่นอนและความเสี่ยงดังกล่าว การเตรียมตัวรับมือถือเป็นเครื่องสำคัญในการป้องกันความสูญเสียของเงิน ด้วยการกระจายการลงทุนเพื่อลดความเสี่ยง ติดตามสถานการณ์เศรษฐกิจและนโยบายการเงินอย่างใกล้ชิด เพื่อปรับกลยุทธ์การลงทุนให้เหมาะสมกับสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงไป

การสร้างพอร์ตลงทุนที่ยั่งยืนเปรียบเสมือนการดูแลความสัมพันธ์ระยะยาว ต้องอาศัยความเข้าใจ ความอดทน และการดูแลอย่างสม่ำเสมอ ในยุคที่ความผันผวนเป็นเรื่องปกติ การมีแผนการลงทุนที่ชัดเจนและยืดหยุ่นพอที่จะปรับตัวตามสถานการณ์จะเป็นกุญแจสำคัญสู่ความสำเร็จ

สำหรับนักลงทุนมือใหม่และผู้ที่สนใจ เรียนรู้พื้นฐานการวิเคราะห์ภาพรวมเศรษฐกิจแบบง่าย ๆ เพื่อจับทิศทางการลงทุนในกลุ่มอุตสาหกรรมต่าง ๆ และค้นหาหุ้นเด็ดในแต่ละช่วงเวลา สามารถเรียนรู้เพิ่มเติมผ่าน e-Learning หลักสูตร “Macro Analysis” ได้ฟรี!!!