10 กองทุนตราสารหนี้ระยะสั้น ผลตอบแทนเด่น รับเทรนด์ดอกเบี้ยขาขึ้น

หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐอเมริกา (Fed) ส่งสัญญาณว่าจะเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย เพื่อที่จะแตะเบรคเงินเฟ้อที่พุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ โดยในเดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมาเงินเฟ้อในสหรัฐฯ พุ่งสูงถึง 7.9% สูงสุดในรอบ 40 ปี โดยที่ผ่านมาตลาดต่างคาดการณ์ว่า Fed อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 0.50% และอาจจะขึ้น 6 - 7 ครั้งในปีนี้

แต่เมื่อเกิดเหตุการณ์รัสเซียบุกยูเครน ส่งผลให้ราคาพลังงานทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้น การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่แรง อาจเสี่ยงที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้ จึงคาดว่า Fed จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย “เร็วแต่ไม่แรง” โดยอาจปรับที่ระดับ 0.25% ขณะเดียวกันเมื่อทิศทางอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ เป็นขาขึ้น ประเทศต่าง ๆ ทั่วโลกก็มักจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตาม เพื่อไม่ให้ความห่างของอัตราดอกเบี้ยห่างกันเกินไป เพราะหากอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ สูงกว่ามาก เงินจะไหลออกจากประเทศตัวเองและไหลเข้าตลาดสหรัฐฯ เพื่อแสวงหาผลตอบแทนที่ดีกว่า จึงกล่าวได้ว่าทิศทางอัตราดอกเบี้ยโลกตอนนี้เป็นขาขึ้น

เมื่อสถานการณ์ในปัจจุบันที่อัตราดอกเบี้ยเป็นขาขึ้นและมีโอกาสลากยาว รวมถึงราคาพลังงานอาจสูงขึ้นต่อเนื่อง จึงเป็นปัจจัยลบต่อราคาหุ้น ดังนั้น การลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยหรือสินทรัพย์เสี่ยงต่ำเพื่อกระจายความเสี่ยงถือเป็นทางเลือกที่ดี เช่น ทองคำ ตราสารหนี้ระยะสั้น หรือหุ้นที่มี Pricing Power คือ มีอำนาจในการปรับขึ้นราคา หมายความว่า เมื่อขึ้นราคาสินค้าหรือบริการแล้ว ลูกค้ายังซื้อสินค้าและบริการเท่าเดิม หรือหุ้นที่มีเงินปันผลสูง มีกระแสเงินสดที่ดี และมีสถานะมั่นคง เป็นต้น

ในบทความนี้ จะพาไปรู้จักกับการลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ระยะสั้น เพื่อรับเทรนด์ดอกเบี้ยขาขึ้น โดยกองทุนรวมตราสารหนี้ระยะสั้น คือ กองทุนที่มีอายุเฉลี่ยของตราสารหนี้ที่กองทุนถืออยู่ไม่เกิน 1 ปี

ข้อดีของกองทุนรวมตราสารหนี้ระยะสั้น

1. ใช้เงินลงทุนน้อย เพียงหลักร้อยก็ลงทุนได้ เพราะการลงทุนในตราสารหนี้โดยตรงนั้นต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมากในการซื้อ ส่วนใหญ่เป็นหลักหมื่นถึงหลักแสนบาท
2. เป็นกองทุนเปิด ทำให้มีสภาพคล่องสูง สามารถซื้อขายหน่วยลงทุนได้ทุกวันทำการ และการขายคืนจะได้รับเงิน T+1 ดังนั้น จึงเหมาะกับการลงทุนเพื่อเป็นเงินสำรองและบริหารสภาพคล่อง
3. มีความเสี่ยงต่ำ โอกาสขาดทุนเงินต้นน้อย
4. ผลตอบแทนพอ ๆ กับการฝากประจำ แต่นักลงทุนอาจไม่ต้องแช่เงินไว้ 6 - 12 เดือน หรือให้ครบกำหนดเหมือนการฝากประจำ ซึ่งถ้าถอนเงินออกมาก่อนก็จะได้ดอกเบี้ยเท่ากับการฝากออมทรัพย์ธรรมดา

ลงทุนกองทุนรวมตราสารหนี้ระยะสั้น ต้องดูปัจจัยใดบ้าง

1. ความเสี่ยงที่เหมาะสม ดูจากนโยบายการลงทุนของกองทุนรวมนั้นว่าลงทุนในตราสารหนี้ประเภทใด สัดส่วนแต่ละตราสารเป็นเท่าไหร่ มีการกระจายการลงทุนหรือไม่ อันดับความน่าเชื่อถือ (Credit Rating) ของตราสารหนี้ที่กองทุนรวมเข้าไปลงทุนเป็นอย่างไร เป็นต้น โดยเมื่อดูข้อมูลกองทุนแล้ว ต้องพิจารณาว่าความเสี่ยงที่นักลงทุนยอมรับได้เป็นอย่างไร และความเสี่ยงนั้นเหมาะสมกับผลตอบแทนหรือไม่

2. อายุเฉลี่ยของตราสารหนี้ที่กองทุนรวมถืออยู่ ตลาดตราสารหนี้ในต่างประเทศหรือตลาดสากล ตราสารหนี้ระยะสั้นคือตราสารหนี้ที่มีอายุเฉลี่ยต่ำว่า 5 ปี แต่สำหรับตลาดตราสารหนี้ในประเทศไทย ตราสารหนี้ระยะสั้นคือตราสารหนี้ที่มีอายุเฉลี่ยต่ำกว่า 1 ปี ดังนั้น ต้องดูว่าอายุเฉลี่ยของตราสารหนี้ที่กองทุนรวมถืออยู่นั้นเหมาะกับนักลงทุนหรือไม่ เพราะอายุเฉลี่ยของตราสารหนี้ที่สั้นความผันผวนจะต่ำกว่าตราสารหนี้ที่มีอายุเฉลี่ยยาว 

3. ผลตอบแทนของกองทุนรวม ดูจากผลการดำเนินงานในอดีตที่ผ่านมาว่าเป็นอย่างไร ให้ผลตอบแทนดีหรือไม่ และควรนำไปเทียบกับดัชนีชี้วัดว่าเป็นอย่างไร เช่น เทียบกับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ 1 ปี แต่ต้องเน้นย้ำว่า ผลตอบแทนในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนในอนาคต 

4. ค่าธรรมเนียม ค่าธรรมเนียมจะมีผลกระทบต่อผลตอบแทนที่นักลงทุนจะได้รับ ดังนั้น ควรดูค่าธรรมเนียมต่าง ๆ ที่เรียกเก็บจากผู้ถือหน่วยลงทุน เช่น ค่าธรรมเนียมการจัดการ ค่าธรรมเนียมการขาย ค่าธรรมเนียมการรับซื้อคืน เป็นต้น และนำไปเปรียบเทียบกับกองทุนรวมที่มีนโยบายการลงทุนหรือกลยุทธ์การลงทุนที่ใกล้เคียงกัน เพราะค่าธรรมเนียมที่แตกต่างกัน ผลตอบแทนก็จะแตกต่างกันด้วย 

5. ขนาดของกองทุน ดูว่ากองทุนรวมที่จะไปลงทุนนั้นมีขนาดกองทุนเท่าไหร่ โดยขนาดของกองทุนจะบอกได้ว่ากองทุนรวมนั้นได้รับความน่าเชื่อถือหรือความไว้วางใจจากนักลงทุนมากน้อยเพียงใด หรืออาจมองว่าเป็นกองทุนรวมที่ได้รับความนิยม เนื่องจากมีการตลาด (Marketing) หรือมีผลการดำเนินงาน (Performance) ที่ดีก็ได้ และที่สำคัญขนาดของกองทุนจะมีผลต่อสภาพคล่องในการซื้อขาย โดยกองทุนรวมขนาดใหญ่จะมีสภาพคล่องที่ดีกว่ากองทุนรวมขนาดเล็ก

10 อันดับกองทุนรวมตราสารหนี้ระยะสั้นที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดย้อนหลัง 3 ปี

1. 1. ใช้ผลตอบแทนเฉลี่ย 3% ต่อปีในการจัดอันดับ
   2. บทความนี้เพื่อใช้สำหรับศึกษาเบื้องต้นเท่านั้น มิได้มีเจตนาในการชี้นำการลงทุนแต่อย่างใด นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจลงทุน

สำหรับนักลงทุนหรือผู้ที่สนใจ เรียนรู้ลักษณะพื้นฐานของตราสารหนี้ประเภทต่าง ๆ การวิเคราะห์ราคาตราสารหนี้ ผลตอบแทน และความเสี่ยงจากการลงทุนในตราสารหนี้ ตลอดจนวิธีซื้อขายตราสารหนี้ เพื่อสร้างผลตอบแทนที่มั่นคงและสม่ำเสมอ สามารถเรียนรู้เพิ่มเติมผ่าน e-Learning หลักสูตร “ลงทุนตราสารหนี้ฉบับมือใหม่” ได้ฟรี!!! >> คลิกที่นี่

หรือสนใจเรียนรู้ลักษณะพื้นฐานของกองทุนรวมประเภทต่าง ๆ ผลตอบแทน ความเสี่ยง ข้อควรระวังจากการลงทุน สิทธิประโยชน์ทางภาษี ตลอดจนเทคนิคการเลือกกองทุนรวมให้เหมาะกับตนเอง สามารถเรียนรู้เพิ่มเติมผ่าน e-Learning หลักสูตร “ลงทุนกองทุนรวมฉบับมือใหม่” ได้ฟรี!!! >> คลิกที่นี่