ท่ามกลางความไม่แน่นอนด้านเศรษฐกิจ รวมถึงตลาดการลงทุนในปี 2568 ยังเต็มไปด้วยความผันผวน การลงทุนในทองคำยังคงเป็นทางเลือกที่น่าสนใจ โดยเฉพาะในช่วงเทศกาลตรุษจีน แต่คำถามสำคัญที่นักลงทุนกำลังมองหาคำตอบ คือ ควรเข้าซื้อทองคำก่อนหรือหลังเทศกาลตรุษจีน
“ตลาดทองคำโลกกำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญ โดยมีจีนเป็นตัวแปรหลัก” Ray Jia หัวหน้าฝ่ายวิจัยของสภาทองคำโลก ชี้ให้เห็นว่าการที่จีนเพิ่มทองคำสำรองเป็น 2,280 ตันในปี 2567 ไม่เพียงสะท้อนถึงกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงของประเทศ แต่ยังแสดงถึงความพยายามในการลดการพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐ
นอกจากนี้ การที่จีนเป็นทั้งผู้ผลิตและผู้บริโภครายใหญ่ที่สุดของโลก ทำให้ประเทศมีอิทธิพลอย่างมีนัยสำคัญต่อการกำหนดทิศทางราคาทองคำ โดยเฉพาะในช่วงเทศกาลสำคัญ เช่น ตรุษจีน ที่การบริโภคทองคำภายในประเทศมักเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก ส่งผลต่อความผันผวนของราคาในตลาดโลก
“สถานการณ์นี้ทำให้นักลงทุนทั่วโลกต้องติดตามนโยบายและแนวโน้มการบริโภคทองคำของจีนอย่างใกล้ชิด” Ray Jia แนะนำ
ห้างขายทองฮั่วเซ่งเฮง รวบรวมสถิติข้อมูลราคาทองคำในช่วงเทศกาลตรุษจีน ย้อนหลัง 10 ปี (2558 – 2567) เผยให้เห็นรูปแบบที่น่าสนใจของราคาทองคำ พบว่าทุก 1 เดือนและ 1 สัปดาห์ก่อนเทศกาลดังกล่าว ราคาทองคำเป็นบวก 6 ปี แต่หลังเทศกาลผ่านไป 1 สัปดาห์ จะมีการเทขายทองออกมา แต่ผ่านไป 1 เดือน กลับมีแรงซื้อกลับเข้ามา ทำให้ราคาทองคำปรับขึ้นอย่างโดดเด่น โดย 10 ปีล่าสุดหลังจากเทศกาลผ่านไป 1 เดือน การลงทุนทองคำจะให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 1.25% ต่อปี และหากพิจารณาการเปลี่ยนแปลงราคาทองคำแท่งในประเทศหลังเทศกาล 1 เดือน 3 ปีล่าสุด (ปี 2565 – 2567) พบว่าราคาทองปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
โดยปัจจัยที่ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นเป็นพิเศษในช่วงเทศกาลตรุษจีน ข้อมูลจากห้างขายทองฮั่วเซ่งเฮง พบว่ามาจากสาเหตุหลัก ๆ สองประการ
ปี 2568 นำมาซึ่งพลวัตใหม่ที่ส่งผลต่อตลาดทองคำจีนอย่างมีนัยสำคัญ โดย Ray Jia ชี้ให้เห็นว่าการที่รัฐบาลจีนเริ่มส่งสัญญาณปรับลดอัตราดอกเบี้ยและอัดฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ระบบ เป็นการตอกย้ำความกังวลต่อการชะลอตัวของเศรษฐกิจ โดยเฉพาะในภาคอสังหาริมทรัพย์ที่ยังคงเปราะบาง ขณะเดียวกัน ค่าเงินหยวนที่อ่อนค่าลงต่อเนื่องจากความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกา กำลังผลักดันให้นักลงทุนจีนแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย สะท้อนจากมูลค่า ETF ทองคำในจีนที่พุ่งสูงขึ้น 150% ในปี 2567
นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะประเด็นการค้าระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกา ยิ่งเพิ่มความน่าสนใจให้กับทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง ปัจจัยเหล่านี้รวมกันอาจส่งผลให้พฤติกรรมการลงทุนในทองคำช่วงตรุษจีนปีนี้ แตกต่างจากปีก่อน ๆ อย่างมีนัยสำคัญ
หากสนใจลงทุนทองคำแท่ง สามารถลงทุนด้วยปัจจัยแนวโน้มตามฤดูกาล สภาวะเศรษฐกิจหรือวัฏจักรตลาด
แนวโน้มตามฤดูกาล
ปัจจัยทางเศรษฐกิจ
จากข้อมูลทั้งสถิติย้อนหลังและปัจจัยต่าง ๆ หากสนใจลงทุนทองคำช่วงเทศกาลตรุษจีนปีนี้ อาจวางกลยุทธ์ได้สองแนวทาง
แนวทางที่ 1 ซื้อก่อนเทศกาล
แนวทางที่ 2 รอจังหวะหลังเทศกาล
ในขณะที่การลงทุนทองคำช่วงตรุษจีนมักให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจ แต่นักลงทุนควรมองภาพที่กว้างกว่า โดย Ray Jia แนะนำว่า ควรพิจารณาทองคำเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตลงทุนระยะยาว โดยเฉพาะในช่วงที่เศรษฐกิจโลกมีความไม่แน่นอนสูง
ไม่ว่าจะเลือกลงทุนก่อนหรือหลังเทศกาล สิ่งสำคัญ คือ การมีแผนการลงทุนที่ชัดเจน การติดตามปัจจัยพื้นฐานอย่างใกล้ชิด และการมีวินัยในการลงทุน เพราะในท้ายที่สุด ความสำเร็จในการลงทุนไม่ได้ขึ้นอยู่กับจังหวะการเข้าซื้อเพียงอย่างเดียว แต่ยังรวมถึงความสามารถในการบริหารความเสี่ยงและความอดทนในการถือครองเพื่อรอผลตอบแทนที่เหมาะสม
ปัจจุบัน นอกจากการลงทุนในทองคำแท่งและทองรูปพรรณที่นักลงทุนคุ้นเคยกันอยู่แล้ว ยังมีทางเลือกลงทุนทองคำในรูปแบบอื่น เช่น การลงทุนในสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าในตลาดอนุพันธ์ สำหรับผู้ที่สนใจ เรียนรู้การลงทุนใน TFEX Gold D เพื่อทำกำไร หรือซื้อทองเป็นสินทรัพย์เสริมสร้างความมั่งคั่ง สามารถเรียนรู้เพิ่มเติมผ่าน e-Learning หลักสูตร “รอบรู้ลงทุน TFEX Gold-D” ได้ฟรี!!!
หมายเหตุ : บทความนี้เพื่อใช้สำหรับศึกษาเบื้องต้นเท่านั้น มิได้มีเจตนาในการชี้นำการลงทุนแต่อย่างใด นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจลงทุน