Core & Satellite กลยุทธ์ลงทุนในภาวะตลาดผันผวน

โดย SET
3 Min Read
26 พฤศจิกายน 2563
8.348k views
TSI_Article_047_Inv_Thumbnail
Highlights
  • Core & Satellite เป็นกลยุทธ์การลงทุนแบบยืดหยุ่น ที่จัดสรรพอร์ตลงทุนให้สอดคล้องกับวัตถุประสงค์การลงทุนระยะยาว และแสวงหาโอกาสในการลงทุนระยะสั้น เพื่อให้เหมาะกับทุกสภาวะตลาด
  • กลยุทธ์ Core & Satellite จะแบ่งเงินลงทุนเป็น 2 ส่วน คือ ส่วนหลัก (Core) มีเป้าหมายสร้างมูลค่าเพิ่มจากการลงทุนในระยะยาว และส่วนเสริม (Satellite) มีเป้าหมายทำกำไรในระยะกลาง – สั้น
  • การปรับสัดส่วนเงินลงทุนระหว่างส่วนหลักกับส่วนเสริม (Rebalance) คือ สิ่งสำคัญของกลยุทธ์ Core & Satellite

คำถามที่มักจะเกิดขึ้นอยู่เสมอ สำหรับการลงทุนในหุ้น คือ จะซื้อหุ้นได้หรือยัง ควรขายหุ้นออกไหม หรือควรจะถือเงินสดทั้งหมดเพื่อความปลอดภัยหรือไม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ตลาดหุ้นมีความผันผวนมาก


สำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์ผ่านร้อนผ่านหนาวในตลาดหุ้นมาเป็นเวลานาน จะพบว่า กว่า 45 ปีที่ผ่านมา หุ้นมีความผันผวนมาโดยตลอด มีปีที่ตลาดหุ้นบวกมากกว่า 100% และมีปีที่ติดลบเกือบ 50% ซึ่งแน่นอนว่า ตลาดหุ้นจะยังคงผันผวนขึ้นและลงเช่นนี้ต่อไปในอนาคต


แต่ถึงแม้ว่า “หุ้น” จะมีความเสี่ยงมากแค่ไหน “หุ้น” ก็ยังคงมีเสน่ห์สำหรับนักลงทุนอีกหลายคนที่ต้องมีหุ้นอยู่ในพอร์ตการลงทุนเสมอ นั่นเป็น
เพราะจากข้อมูลในอดีตย้อนหลัง 45 ปีที่ผ่านมา พบว่า ตลาดหุ้นให้ผลตอบแทนโดยเฉลี่ยประมาณ 8-12% ต่อปี ซึ่งถือเป็นผลตอบแทนที่ดึงดูดใจมากกว่าการฝากเงินหรือการซื้อตราสารหนี้ แม้จะมีความเสี่ยงสูงกว่าก็ตาม


นักลงทุนหลายคนจึงมองข้ามความเสี่ยงเหล่านั้น และจัดสรรเงินลงทุนในหุ้นชนิดที่เรียกว่า “มากเกินไป” ไม่เหมาะกับวัตถุประสงค์การลงทุนและความสามารถในการรับความเสี่ยงของตนเอง สุดท้ายเมื่อตลาดผันผวน ไม่สามารถปรับพอร์ตได้ทัน ก็จบลงด้วยการขาดทุนมหาศาล เข็ดขยาดตลาดทุนไปอีกนาน


แล้วจะมีกลยุทธ์การลงทุนแบบใด
ที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถจัดพอร์ตให้บรรลุเป้าหมายระยะยาวตามที่ตั้งใจไว้ แถมยังมีโอกาสเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนในช่วงสั้นๆ ได้ด้วย


Core & Satellite Strategy คือ คำตอบ


เพราะเป็นกลยุทธ์การลงทุนแบบยืดหยุ่นที่จัดสรรการลงทุนให้สอดคล้องกับวัตถุประสงค์การลงทุนระยะยาว และแสวงหาโอกาสในการลงทุนระยะสั้น เป็นกลยุทธ์ที่ได้รับความนิยมอย่างมากจากนักลงทุนสถาบันทั้งในและต่างประเทศ ซึ่งนักลงทุนรายย่อยก็สามารถนำมาประยุกต์ใช้ให้เหมาะกับตนเองได้เช่นกัน

TSI_Article_047_Inv_Core & Satellite กลยุทธ์ลงทุนในภาวะตลาดผันผวน_01

กลยุทธ์ลงทุนนี้จะแบ่งสัดส่วนการลงทุนออกเป็น 2 ส่วน คือ Core หรือ ส่วนหลัก ซึ่งเงินลงทุนส่วนใหญ่ราวๆ 60% – 70% จะอยู่ในส่วนนี้ โดยมีเป้าหมายให้เงินลงทุนมีมูลค่าเพิ่มจากการลงทุนในระยะยาว และมีการกระจายความเสี่ยงในสินทรัพย์ประเภทต่างๆ เช่น หุ้น ตราสารหนี้ กองทุนรวมอสังหาฯ หรือกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน (REITs) เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนที่คาดหวัง ทั้งในรูปของกำไร ดอกเบี้ย เงินปันผล และค่าเช่า เป็นการลงทุนอย่างมีวินัย และมีความเสี่ยงที่เหมาะสมกับนักลงทุน


ส่วนเงินลงทุนอีก 30% – 40% จะอยู่ในส่วนของ Satellite หรือ ส่วนเสริม โดยมีเป้าหมายในการทำกำไรในระยะกลาง – สั้น ซึ่งนักลงทุนสามารถเน้นน้ำหนักการลงทุนไปยังกลุ่มหลักทรัพย์ที่พบว่ามีโอกาสที่ดีในการลงทุน เช่น ในภาวะเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น น้ำมันมีราคาแพง นักลงทุนอาจเน้นการลงทุนในหุ้นกลุ่มพลังงาน พลังงานทดแทน หรือทองคำ พูดง่ายๆ คือ เป็นการลงทุนตามอารมณ์ของตลาดเพื่อสร้างโอกาสทำกำไรในช่วงสั้นๆ นั่นเอง

TSI_Article_047_Inv_Core & Satellite กลยุทธ์ลงทุนในภาวะตลาดผันผวน_02

สิ่งสำคัญในกลยุทธ์การลงทุนแบบ Core & Satellite ก็คือ การ Rebalance เงินระหว่างส่วน Core กับส่วน Satellite เช่น ถ้าช่วงไหน Satellite หรือส่วนเสริมทำได้ดีและเติบโตจนสัดส่วนเพิ่มขึ้นเกินกว่าสัดส่วนการลงทุนเริ่มต้น (เกิน 30% - 40% ของพอร์ตทั้งหมด) นักลงทุนสามารถขายทำกำไร และนำเงินกลับไปลงทุนในส่วนของ Core หรือส่วนหลัก เพื่อสร้างผลตอบแทนในระยะยาวได้


จะเห็นได้ว่า การจัดพอร์ตโดยใช้ Core & Satellite Strategy เป็นกลยุทธ์การจัดพอร์ตที่เหมาะกับทุกสภาวะตลาด แถมยังช่วยสร้างโอกาสให้นักลงทุนมีผลตอบแทนโดยรวมที่ดีในระยะยาว บริหารพอร์ตได้อย่างมีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น


สำหรับนักลงทุนที่สนใจ หลักการจัดสรรเงินลงทุนในสินทรัพย์ต่างๆ การสร้างและบริหารพอร์ตลงทุน ตลอดจนแนวทางในการปรับพอร์ตการลงทุน เพื่อให้สามารถสร้างผลตอบแทนที่ทำให้บรรลุเป้าหมายได้ในอนาคต สามารถเรียนรู้เพิ่มเติม ผ่าน e-Learning หลักสูตร “ครบเครื่องเรื่องบริหารพอร์ตลงทุน” ได้ฟรี!!! >> คลิกที่นี่

แท็กที่เกี่ยวข้อง: