As You Sow ปลุกพลังผู้ถือหุ้นขับเคลื่อน ESG “เปลี่ยนบริษัทให้คงอยู่ตลอดไป”

“Old soldier never die ทหารเก่าไม่มีวันตาย” เนื้อร้องเพลงเก่าแก่ที่ร้องกันในกรมทหารของอังกฤษ และกลับมาโด่งดังอีกครั้งเมื่อนายพลดักลาส แมกอาเทอร์ ผู้พิชิตญี่ปุ่นในช่วงสงครามโลกครั้งที่ 2 ได้กล่าวปิดท้ายในการให้การต่อรัฐสภาอเมริกันกรณีการทำสงครามกับเกาหลีเหนือและจีนในปี 1951 ว่า “Old solier never die, they just fade away. ทหารแก่ไม่มีวันตาย เพียงแค่เลือนหายไป” ซึ่งได้รับเสียงปรบมือกึกก้องทั่วรัฐสภา เป็นข่าวใหญ่ทั่วสหรัฐฯ และกลายด้วยประโยคอมตะของโลกทุกวันนี้[1]

“old activist investor”หรือ “shareholder activist” “ผู้ถือหุ้นนักเคลื่อนไหว” รุ่นเก่า ที่เข้ามาซื้อหุ้นในบริษัทจำนวนมาก และกดดันให้ฝ่ายบริหารปรับเปลี่ยนแนวนโยบายหรือวิธีการดำเนินงาน เพื่อทำกำไรจากการลงทุน ก็ยังไม่ตายไปจากตลาดทุนเช่นกัน เพียงแต่เลือนหายไป

ขณะที่คลื่นลูกใหม่ของ “ผู้ถือหุ้นนักเคลื่อนไหว” ที่เน้นประเด็น ด้านสิ่งแวดล้อม (environment), สังคม (social) และการกำกับดูแลกิจการที่ดี (governance) หรือ ESG กำลังเติบโตและพร้อมที่จะมีบทบาทมากขึ้น

ในเว็บไซต์ของ As You Sow มีสโลแกน[2]ว่า EMPOWERING SHAREHOLDERS TO CHANGE CORPORATIONS FOR GOOD ถ้าแปลเป็นไทยน่าจะได้ว่า “ใช้พลังผู้ถือหุ้นเปลี่ยนบริษัทให้คงอยู่ตลอดไป”

As You Sow เป็นองค์กรไม่แสวงผลกำไรชั้นนำของประเทศด้านการเป็นตัวแทนผู้ถือหุ้น (shareholder advocacy) ก่อตั้งขึ้นในปี 1992 ใช้พลังของผู้ถือหุ้นเพื่อสร้างการเปลี่ยนแปลงที่ยั่งยืนโดยการปกป้องสิทธิมนุษยชน ลดขยะพิษ และปรับการลงทุนให้สอดคล้องกับค่านิยม

As You Sow บริจาคค่าธรรมเนียมส่วนหนึ่งให้กับองค์กรไม่แสวงผลกำไรอื่นๆ ที่ทำงานด้านการสร้างความรู้ความเข้าใจเกี่ยวกับการออกเสียงลงคะแนนผู้ถือหุ้นให้กับนักลงทุนที่จัดว่าเป็น impact investors (นักลงทุนที่มุ่งเน้นให้เกิดผลกระทบที่ดีต่อสังคมหรือสิ่งแวดล้อม)

ภารกิจ

ภารกิจของ As You Sow คือ ส่งเสริมความรับผิดชอบขององค์กรด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม ผ่านการสนับสนุนผู้ถือหุ้น การสร้างพันธมิตร และกลยุทธ์ทางกฎหมายเชิงสร้างสรรค์

วิสัยทัศน์

วิสัยทัศน์ของ As You Sow คือ โลกที่ปลอดภัย เป็นธรรมและยั่งยืน โดยเน้นการปกป้องสิ่งแวดล้อมและสิทธิมนุษยชนเป็นหัวใจสำคัญของการตัดสินใจขององค์กร

“บริษัทต้องมีความรับผิดชอบต่อปัญหาเร่งด่วนทางสังคมและสิ่งแวดล้อมที่เราเผชิญอยู่ในปัจจุบัน เราเชื่อว่าบริษัทเต็มใจที่จะเป็นส่วนหนึ่งในการแก้ปัญหา เราต้องทำให้สำเร็จ”

ขอบเขตการขับเคลื่อน ESG ของ As You Sow มีตั้งแต่ พลังงานและการเปลี่ยนสภาพภูมิอากาศ, การปกป้องสิ่งแวดล้อม, การลดใช้สารพิษ, ผลตอบแทนซีอีโอ, การจัดการขยะ, ความยุติธรรมทางสังคม

ผลงานย้อนหลัง

นับตั้งแต่ปี 1992[3] As You Sow ได้ยกระดับการออกเสียงของผู้ถือหุ้นเพื่อให้องค์กรรับความผิดชอบมากขึ้นในประเด็นด้านสิ่งแวดล้อมในวงกว้าง เช่น การลดของเสียและการจัดการของเสีย ตลอดจนประเด็นทางสังคม เช่น ความยุติธรรมทางเชื้อชาติ ความหลากหลาย ความเสมอภาค และความครอบคลุมในที่ทำงาน

ผลงานย้อนหลังที่สำเร็จ

• ปี 2536 บริษัทผู้ผลิตเครื่องสำอาง เรฟลอน ให้คำมั่นที่จะปรับสูตรผลิตภัณฑ์เคลือบเล็บและผลิตภัณฑ์ดูแลเล็บทั้งหมดที่จำหน่ายทั่วประเทศให้ปราศจากโทลูอีน (สารที่มีผลทำลายระบบประสาทส่วนกลาง ถ้าสูดดมนานๆ) ภายในวันที่ 1 มิถุนายน 2536
• ปี 2000 Hershey แบรนด์ช็อกโกแลตเก่าแก่ ตกลงที่จะไม่ใช้น้ำตาลที่ผลิตชูการ์บีทดัดแปลงพันธุกรรม
• ปี 2002 Dell บริษัทเทคโนโลยีคอมพิวเตอร์เป็นบริษัทแรกที่กำหนดเป้าหมายรีไซเคิลขยะอิเล็กทรอนิกส์
• ปี 2004 โค้กและเป๊บซี่ ตกลงที่จะใช้ขวดพลาสติก PET รีไซเคิล 10% ในตลาดสหรัฐฯ
• ปี 2006 K-Mart ยอมยุติการจำหน่ายของเล่นเด็กที่มีส่วนผสมของสารพิษ PVC
• ปี 2007 สตีฟ จอบส์ ซีอีโอของแอปเปิล ตกลงที่จะดำเนินการโครงการรีไซเคิลขยะอิเล็กทรอนิกส์เพิ่มขึ้น 3 เท่า
• ปี 2007 โคคา-โคลา ตกลงที่จะรีไซเคิลขวดและกระป๋อง 50% ของที่ใช้ทั้งหมดภายในปี 2015
• ปี 2008 Nestle Waters ในอเมริกาเหนือตกลงที่จะเพิ่มการใช้ขวด PET รีไซเคิลเป็น 60% ภายในปี 2018
• ปี 2009 ประสบความสำเร็จในการขับเคลื่อนเรื่องการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ Climate Change
  As You Sow ได้ยื่นข้อเสนอของผู้ถือหุ้นต่อ IDACORP และได้รับเสียงสนับสนุนจากผู้ถือหุ้นถึง 51% ซึ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในมติที่เกี่ยวกับ climate change ในขณะนี้ และเป็นมติเกี่ยวกับสิ่งแวดล้อมมติแรกที่ได้รับการสนับสนุนจากเสียงข้างมาก
• ปี 2010 ประสบความสำเร็จอีกครั้งกับการผลักดันให้ใช้ขวดรีไซเคิล
  เป๊บซี่ตกลงที่จะเพิ่มสัดส่วนขวดพลาสติกรีไซเคิลเป็น 50% ภายในปี 2018 ในปีเดียวกันยังผลักดันให้ Best Buy ธุรกิจค้าปลีกรายใหญ่ ริเริ่มโครงการรีไซเคิลขยะอิเล็กทรอนิกส์กับสาขาในสหรัฐฯ
• ปี 2013 ปกป้องมหาสมุทรจากขยะโฟม
  บรรลุข้อตกลงกับ McDonalds ให้ลดใช้แก้วเครื่องดื่มที่ทำจากโฟมในทั้ง 14,000 สาขาทั่วสหรัฐฯ
• ปี 2014 Exxon ตกลงที่จะพิมพ์รายงานความเสี่ยงจากสินทรัพย์คาร์บอน (carbon asset risk) เป็นครั้งแรก ซึ่งได้รับความสนใจจากสื่อ มีการรายงานเรื่องนี้กว่า 400 ชิ้น และเป็นการเปิดตัวแนวคิด “carbon asset risk”
• ปี 2014 Colgate-Palmolive ตกลงที่จะปรับเปลี่ยนบรรจุภัณฑ์ทุกประเภทให้สามารถรีไซเคิลได้ ใน 3 กลุ่มจาก 4 กลุ่มสินค้าภายในปี 2020
• ปี 2015 ขับเคลื่อนหลายประเด็น
  โคคา-โคลาตกลงที่จะริเริ่มแผนงานการใช้พลังงานหมุนเวียนทั่วทั้งองค์กร
  เดือนมิถุนายนในปีเดียวกัน ยังได้เปิดตัวรายงานประจำปีจัดอันดับ 100 ซีอีโอที่ได้รับผลตอบแทนสูงเกินไป จากการลงคะแนนของกองทุนรวมและกองทุนบำเหน็จบำนาญ
  รายงานประจำปีจัดอันดับ 100 ซีอีโอที่ได้รับผลตอบแทนสูงเกินไป มีการจัดทำต่อเนื่องทุกปีจนปี 2022 เป็นรายงานฉบับที่ 8 แล้ว[4]
  เดือนพฤศจิกายน เสนอวาระชนิดที่ไม่เคยมีมาก่อน ที่เชื่อมโยงโบนัสผู้บริหารด้านสาธารณูปโภคกับการลดคาร์บอน ต่อ Ameren, Entergy และ Dominion ซึ่งได้รับการโหวตอย่างแข็งขัน ทั้งนี้ระบบสาธารณูปโภคโดยรวมมีการปล่อยคาร์บอนถึง 33% ในสหรัฐอเมริกา
• ปี 2016 จัดการขยะ Chipotle ประกาศเป้าหมายจัดการขยะจากอาหารและบรรจุภัณฑ์ 50% ภายในปี 2020
• ปี 2017 YUM ตกลงที่จะรีไซเคิลอาหารเหลือและขยะบรรจุภัณฑ์ในสัดส่วน 50% ภายในปี 2020
• ปี 2018 ชัยชนะขยะโฟมทั่วโลก

McDonald’s ตกลงที่จะเลิกใช้บรรจุภัณฑ์ทำจากโฟมกับร้านทั่วโลกภายในสิ้นปี 2018
Dunkin’ Donuts ตกลงเลิกใช้แก้วโฟมภายในปี 2020 ซึ่งส่งผลให้ลดปริมาณขยะแก้วโฟมได้ 1 พันล้านแก้วต่อปี

ใช้กลไกผู้ถือหุ้น-มาตรฐานสากล

As You Sow ขับเคลื่อน ESG ด้วยการใช้พลังผู้ถือหุ้นยื่นข้อเสนอผ่านการประชุมผู้ถือหุ้น

เฉพาะวันที่ 1-30 เดือนกันยายน 2017 มีการยื่นมติด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมจำนวนมากเป็นประวัติการณ์[5] และบางมติได้รับคะแนนรวมสูงสุดเป็นประวัติการณ์เช่นกัน

มตินี้ยื่นและนำเสนอในนาม Amalgamated Bank โดย As You Sow ตัวแทนผู้ถือหุ้น

ที่สำคัญมตินี้ได้รับการสนับสนุนจากคณะกรรมการของ GE และมติยังยังจัดว่าเป็นข้อเสนอที่สำคัญ โดยโครงการ Climate Action 100+ ซึ่งเป็นตัวแทนของนักลงทุนมากกว่า 500 รายที่มีสินทรัพย์รวมกันมากกว่า 54 ล้านล้านดอลลาร์

ส่งผลให้ GE ประกาศความมุ่งมั่นสำคัญในการเปลี่ยนธุรกิจเพื่อจัดการกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ โดยตั้งเป้าหมายที่จะบรรลุการปล่อยคาร์บอนสุทธิเป็นศูนย์ภายในปี 2050 เป้าหมายนี้ไม่เพียงแต่ครอบคลุมการดำเนินงานของ GE แต่ยังรวมถึงขอบเขตที่ 3 การปล่อยมลพิษจากการใช้ผลิตภัณฑ์ที่บริษัทจำหน่ายของลูกค้า ซึ่งรวมถึงอุปกรณ์ผลิตไฟฟ้า ที่ถือเป็นส่วนสำคัญของการปล่อยมลพิษของบริษัท

การประกาศครั้งนี้ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในแผนธุรกิจของ GE ในฐานะผู้ผลิตเทคโนโลยีการผลิตพลังงานจากเชื้อเพลิงฟอสซิลรายใหญ่ ซึ่งรวมถึงโรงไฟฟ้าพลังความร้อนและเครื่องยนต์เจ็ท GE ประกาศเมื่อปลายปี 2020 ว่าจะ ออกจากตลาดโรงไฟฟ้าพลังงานถ่านหินที่สร้างใหม่

ในปี 2020 ข้อเสนอของ As You Sow ได้รับคะแนนเสียงข้างมากจากผู้ถือหุ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใน 2 ข้อเสนอด้วยกัน[6] ได้แก่ มติที่ยื่นต่อ Fastenal (61%) และ Genuine Parts (79%) ทั้งสองมติได้ขอให้คณะกรรมการของบริษัทออกรายงานให้ผู้ถือหุ้นทราบเกี่ยวกับนโยบาย ผลการดำเนินการ และเป้าหมายการปรับเปลี่ยน ที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงและโอกาสที่สำคัญของทุนมนุษย์ ตามมาตรฐานสากล

การวิเคราะห์ของ Glassdoor พบว่า Fastenal อยู่ในอันดับที่ 478 จาก 496 บริษัทใหญ่ๆ ในด้านมิติความหลากหลายของแรงงาน ติดอันดับ 17 จาก 18 ในกลุ่มอุตสาหกรรมซัพพลายเชนและโลจิสติกส์ และประเด็นที่น่ากังวลคือการจัดอันดับในมิติด้านความซื่อตรง ที่วัดจากการที่พนักงานดำเนินการอย่างซื่อสัตย์และมีจริยธรรมอย่างสม่ำเสมอ ทำในสิ่งที่ถูกต้อง ปฏิบัติตามกฎนั้น Fastenal อยู่ในอันดับที่ 445 จาก 527

ด้าน Genuine Parts มติผู้ถือหุ้นได้ขอให้เปิดเผยเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวปฏิบัติด้านแรงงานของบริษัท เช่น ค่าจ้างรายชั่วโมงเฉลี่ยและสัดส่วนของพนักงานในร้านที่ได้รับค่าแรงขั้นต่ำ อัตราการลาออกโดยสมัครใจและโดยไม่สมัครใจของพนักงานในร้าน และค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่เป็นผลของกระบวนการทางกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการละเมิดกฎหมายแรงงาน

Andrew Behar ซีอีโอของ As You Sow ชี้ว่า “การสนับสนุนอย่างล้นหลามสำหรับมติเหล่านี้ที่ขอให้บริษัทต่าง ๆ เปิดเผยข้อมูลสำคัญต่อสาธารณะตามที่กำหนดโดยคณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีเพื่อความยั่งยืน (Sustainability Accounting Standards Board: SASB) เป็นส่วนสำคัญที่นำไปสู่ความโปร่งใสอย่างแท้จริง”

“SASB ช่วยให้นักลงทุนสามารถเปรียบเทียบบริษัทต่างๆ ในธุรกิจเดียวกันได้ และช่วยเสริมของการรายงานความยั่งยืนตามมาตรฐานระดับโลกหรือ Global Reporting Initiative และเป็นรายงานความยั่งยืนที่มีรายละเอียดมากขึ้น เมื่อใช้สองมาตรฐานร่วมกัน ก็จะให้ภาพรวมด้าน ESG ของบริษัทที่ชัดเจน”

สร้างการมีส่วนร่วม

นอกเหนือจากการผลักดันผ่านกลไกการยื่นข้อเสนอเข้าสู่การประชุมผู้ถือหุ้นแล้ว As You Sow ยังใช้วิธีการเข้าไปมีส่วนร่วมโดยตรง[7]กับซีอีโอขององค์กร ผู้บริหารระดับสูง และนักลงทุนสถาบัน เพื่อผลักดันการปรับเปลี่ยนองค์กรที่เริ่มต้นจากภายใน (inside out)

เห็นได้จากการยื่นข้อเสนอด้านสิ่งแวดล้อมถึง 41 ฉบับต่อบริษัทในปี 2021 แต่ได้ถอน 21 ข้อเสนอออกไปซึ่งรวมทั้ง 5 ข้อเสนอที่เสนอต่อสถาบันการเงินรายใหญ่ให้ตั้งเป้าการก้าวสู่การปล่อยมลพิษเป็นศูนย์หรือ net zero ภายในปี 2050 โดยมีรายงานว่า As You Sow บรรลุข้อตกลงกับบริษัท[8]

แม้ 10 ข้อเสนอของ As You Sow ไม่มีรายงานว่าบรรลุข้อตกลงกับบริษัทหรือถอนออกไป แต่อีก 8 ข้อเสนอที่นำเข้าการลงคะแนนเสียงของผู้ถือหุ้นนั้น ได้รับการสนับสนุน 36-57% ซึ่งมี 2 ข้อเสนอที่ได้รับคะแนนสนับสนุนสูงมาก แต่ก็มี 1 ข้อเสนอที่ได้รับคะแนนต่ำ

โดยส่วนใหญ่แล้วการเจรจานอกรอบการประชุมผู้ถือหุ้นมักจะไม่ประสบความสำเร็จ เว้นแต่ว่าบริษัทนั้นๆ มุ่งมั่นหรือมีเป้าหมายจะดำเนินการด้านสิ่งแวดล้อม หรืออย่างน้อยจะเปิดเผยข้อมูลอยู่แล้ว และมีหลายบริษัทชอบที่จะเจรจานอกรอบมากกว่าการนำข้อเสนอเข้าที่ประชุมผู้ถือหุ้น

วันที่ 23 กุมภาพันธ์ 2022 Kraft Heinz Co., บริษัทอาหารและเครื่องดื่มที่ใหญ่เป็นอันดับ 3 ในอเมริกาเหนือ ได้ตกลงที่จะกำหนดเป้าหมายเพื่อลดการใช้เม็ดพลาสติกใหม่ทั้งหมด หลังจากที่ได้รับข้อเสนอของผู้ถือหุ้น และมีส่วนร่วม[9]กับ As You Sow

ผู้ถือหุ้นเสนอให้ Kraft Heinz รายงานแนวทางการลดบรรจุภัณฑ์พลาสติก รวมถึงกลยุทธ์หรือเป้าหมายในการลดตามแผนที่วางไว้ การออกแบบบรรจุภัณฑ์ใหม่ การใช้วัสดุทดแทน หรือการลดการใช้เม็ดพลาสติกใหม่

บริษัทแจ้ง As You Sow ในแถลงการณ์ว่า ตั้งใจที่จะกำหนดเป้าหมายการใช้เม็ดพลาสติกใหม่ในการผลิตบรรจุภัณฑ์จำนวนมากในปลายปีนี้ หรือในไตรมาสแรกของปี 2023

ส่งผลให้ As You Sow ตกลงที่จะถอนข้อเสนอของผู้ถือหุ้น

As You Sow ระบุว่า ความมุ่งมั่นของ Kraft Heinz ที่จะลดการใช้เม็ดพลาสติกใหม่มีขึ้นหลังจากที่มีการทำงานร่วมกันกับ As You Sow

Kraft Heinz ระบุว่าบริษัท “ยังคงขับเคลื่อนไปสู่เป้าหมายด้านบรรจุภัณฑ์และสนับสนุนเศรษฐกิจหมุนเวียนผ่านความคิดริเริ่มและการลงทุนที่หลากหลาย รวมถึงการลดการใช้เม็ดพลาสติกใหม่ การออกแบบบรรจุภัณฑ์ใหม่ การใช้วัสดุรีไซเคิลเพิ่มขึ้น และการนำกลับมาใช้ใหม่”

Conrad MacKerron รองประธานอาวุโสของ As You Sow กล่าวว่า “เรายินดีที่ได้บรรลุข้อตกลงกับ Kraft Heinz ในเป้าหมายการลดใช้เม็ดพลาสติกใหม่ในการผลิตบรรจุภัณฑ์ รวมถึงการพิจารณาออกแบบบรรจุภัณฑ์ใหม่และการนำกลับมาใช้ใหม่”

As You Sow แม้ไม่ใช่ผู้ถือหุ้นโดยตรง แต่เคลื่อนไหวในนามผู้ถือหุ้น กดดันบริษัทให้ดำเนินการอย่างยั่งยืน และการที่ได้รับเสียงสนับสนุนจากผู้ถือหุ้นมากขึ้นสะท้อนว่า นักลงทุนที่เป็นคนรุ่นใหม่ให้ความสำคัญกับประเด็น ESG มากกว่าคนรุ่นก่อนๆ และที่สำคัญคือ พร้อมที่จะปฏิบัติตนลงมือทำ

ดังนั้น บริษัทต่าง ๆ จะเตรียมพร้อมมากขึ้นในการตอบสนองต่อ shareholder activist รุ่นใหม่ และต้องยอมรับว่า “ESG คือวิถีแห่งอนาคต”

อ้างอิง
[1] ไทยรัฐ 2559. ทหารแก่ไม่เคยตาย สำนวนเก่าที่กลับมาฮิต. https://www.thairath.co.th/content/705130 (24 กุมภาพันธ์ 2565)
[2] As You Sow. About us. https://www.asyousow.org/ (24 กุมภาพันธ์ 2565)
[3] As You Sow. About us. https://www.asyousow.org/ (24 กุมภาพันธ์ 2565)
[4] As you Sow 2022.The 100 Most Overpaid CEOs 2022. https://www.asyousow.org/reports (24 กุมภาพันธ์ 2565)
[5] As You Sow. About us. https://www.asyousow.org/ (24 กุมภาพันธ์ 2565)
[6] As you Sow 2020.Two Historic Majority Shareholder Votes Move the Needle on Human Capital Management Disclosures. https://www.asyousow.org/press-releases/fastenal-genuine-parts-shareholder-vote
[7] As You Sow. About us. https://www.asyousow.org/ (24 กุมภาพันธ์ 2565)
[8] Harvard Law School Forum on Corporate Governance 2021. 2021 Proxy Season Review: Shareholder Proposals on Environmental Matters. https://corpgov.law.harvard.edu/2021/08/11/2021-proxy-season-review-shareholder-proposals-on-environmental-matters/ (24 กุมภาพันธ์ 2565)
[9] As You Sow 2022.Kraft Heinz Agrees to Virgin Plastic Reduction Goal. https://www.asyousow.org/press-releases/2022/2/23/kraft-heinz-agrees-virgin-plastic-reduction-goal
[10] ThaiPublica. As You Sow ปลุกพลังผู้ถือหุ้นขับเคลื่อน ESG “เปลี่ยนบริษัทให้คงอยู่ตลอดไป”