เรื่องควรรู้ก่อนลงทุนหุ้น IPO

หุ้น IPO หรือที่เรียกกันว่า หุ้นน้องใหม่ ดังนั้น ขึ้นชื่อว่าหุ้นน้องใหม่ที่เพิ่งเข้ามาซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ จึงมีความแตกต่างจากหุ้นที่ซื้อขายกันอยู่ก่อนแล้ว เช่น ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยได้กำหนดเกณฑ์ไว้ว่า หุ้น IPO ที่ซื้อขายในวันแรก ราคาสามารถปรับขึ้นได้สูงสุดไม่เกิน 3 เท่าของราคาเสนอขายครั้งแรก และราคาปรับลงได้ต่ำสุดไม่ต่ำกว่า 0.01 บาท รวมถึงมีข้อมูลด้านปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยเทคนิคไม่มากนัก เมื่อเทียบกับหุ้นที่ซื้อขายมาก่อน

และถึงแม้ว่าหุ้นน้องใหม่จะมีข้อจำกัดด้านข้อมูล แต่วิธีการวิเคราะห์ก็เหมือนหุ้นทั่วไปที่ซื้อขายมาก่อน ดังนั้น ก่อนตัดสินใจซื้อหุ้น IPO ต้องศึกษาข้อมูลให้ละเอียดถี่ถ้วน

หนังสือชี้ชวน

หนังสือชี้ชวนถือเป็นด่านแรกที่ต้องศึกษาก่อนตัดสินใจซื้อหุ้น IPO เพราะเป็นข้อมูลพื้นฐานของบริษัทนั้น ๆ เช่น นโยบายและภาพรวมการประกอบธุรกิจ ลักษณะการประกอบธุรกิจ ความเสี่ยงในการดำเนินธุรกิจ โครงการในอนาคต ผลการดำเนินงาน ข้อมูลสำคัญทางการเงินและการวิเคราะห์แผนการดำเนินธุรกิจในอนาคต หรือข้อมูลการจอง จัดจำหน่าย และการจัดสรรหุ้น เป็นต้น ดังนั้น หนังสือชี้ชวนจึงเป็นเอกสารสำคัญในการตรวจสอบข้อมูลหุ้น IPO ก่อนลงทุน

นอกจากข้อมูลหนังสือชี้ชวนแล้ว ยังต้องศึกษาข้อมูลพื้นฐานจากเว็บไซต์ของบริษัท เว็บไซต์ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย การนำเสนอข้อมูลรายละเอียดหลักทรัพย์แก่นักลงทุน (Roadshow) เพื่อนำเสนอข้อมูลของผู้บริหารบริษัท ที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดการการจัดจำหน่ายหุ้น และข่าวสารจากสำนักข่าวต่าง ๆ อีกด้วย

วัตถุประสงค์ของการระดมทุน

หลังจากทำความเข้าใจข้อมูลพื้นฐานของบริษัทแล้ว ต้องตรวจสอบวัตถุประสงค์การระดมทุนหรือวัตถุประสงค์การใช้เงินที่ได้จากการเสนอขายหุ้นครั้งนี้ว่า บริษัทจะนำเงินที่ได้ไปใช้ทำอะไร โดยหลัก ๆ จะนำไปใช้ขยายกิจการ ชำระหนี้ และเป็นเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินธุรกิจ ซึ่งแต่ละบริษัทจะแยกสัดส่วนและรายละเอียดว่าจะนำเงินดังกล่าว ไปใช้ในส่วนใดบ้าง ซึ่งข้อมูลส่วนนี้จะอยู่ในหนังสือชี้ชวน

ทีมผู้บริหาร

องค์ประกอบสำคัญประการหนึ่งของการเติบโตทางธุรกิจ คือ การบริหารจัดการที่แข็งแกร่ง ซึ่งในหนังสือชี้ชวนจะมีประวัติและประสบการณ์ของผู้ก่อตั้งบริษัท มีรายชื่อทีมผู้บริหาร โดยควรตรวจสอบรายชื่อและประวัติของฝ่ายบริหารด้วย เนื่องจากคุณภาพและความรับผิดชอบของทีมผู้บริหารจะส่งผลต่อการเติบโตและความแข็งแกร่งของธุรกิจ  

บทวิเคราะห์

นอกจากหนังสือชี้ชวนแล้ว นักลงทุนต้องศึกษาข้อมูลจากบทวิเคราะห์ เนื่องจากมีข้อมูลที่อัพเดทล่าสุดว่า บริษัททำอะไรไปแล้วบ้าง โครงการที่กำลังทำอยู่ และจะทำโครงการอะไรต่อไปในอนาคต รวมถึงผลประกอบการล่าสุด คาดการณ์อนาคต ประมาณการความเสี่ยง นอกจากนี้ยังมีการแสดงตัวเลขอัตราส่วนทางการเงินและการประเมินมูลค่าหุ้นเพื่อประกอบการตัดสินใจอีกด้วย

ข้อเสนอพิเศษ

ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งก่อนตัดสินใจซื้อหุ้น IPO ก็คือ การมีเงื่อนไขพิเศษอื่น ๆ หรือไม่ เช่น การยืมหุ้นของผู้บริหารออกมาขายพร้อมกับหุ้น IPO หรือที่รู้จักกันดีว่า Greenshoe Option ซึ่งมีวัตถุประสงค์ในการสร้างเสถียรภาพของราคา เพื่อช่วยลดความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาหุ้น IPO  นอกจากนี้ หากซื้อหุ้น IPO ได้ในราคาที่มีส่วนลด (Discount) ก็จะทำให้สามารถลดต้นทุนการลงทุนได้

วางแผนการลงทุน

เคล็ดลับที่ขาดไม่ได้กับความสำเร็จในการซื้อหุ้น IPO คือ การวางแผนลงทุน ซึ่งควรกำหนดเอาไว้ก่อนที่หุ้น IPO จะเข้าซื้อขายในวันแรก เช่น ตั้งเป้าว่าหากราคาปรับขึ้น 10% จะขายทำกำไร และถ้าราคาปรับขึ้นตามเป้าหมายก็ต้องทำตามแผนที่วางไว้ หรือถ้าราคาปรับลดลง 5% จะขายเพื่อตัดขาดทุน ถ้าราคาปรับลดลงในระดับนั้นจริง ก็ต้องขายออกไป หรือหากวางแผนว่าจะลงทุนระยะยาว ก็ควรทำตามแผนที่วางไว้ เป็นต้น

สำหรับผู้ที่สนใจลงทุนหุ้น IPO การศึกษาข้อมูลและรายละเอียดก่อนลงทุนเป็นเรื่องสำคัญ โดยสามารถตรวจสอบรายชื่อบริษัทที่อยู่ระหว่างคำขอเข้าจดทะเบียน (Upcoming IPO) รอเสนอขาย และสามารถดาวน์โหลดหนังสือชี้ชวน รวมถึงบทวิเคราะห์ ได้ฟรี!!! ที่ >> คลิกที่นี่

และสำหรับนักลงทุนมือใหม่ ที่อยากเรียนรู้แนวคิดและขั้นตอนในการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน เพื่อนำมาใช้คัดกรองบริษัทที่มีพื้นฐานดีเหมาะแก่การลงทุน สามารถเรียนรู้เพิ่มเติมผ่าน e-Learning หลักสูตร “ลงทุนหุ้นมั่นใจ ต้องเข้าใจปัจจัยพื้นฐาน” ได้ฟรี!!! >> คลิกที่นี่

หรือผู้ที่สนใจเรียนรู้เทคนิคการอ่านและตีความข้อมูลสำคัญในงบการเงิน เพื่อเพิ่มโอกาสค้นหาหุ้นพื้นฐานดีน่าลงทุน สามารถเรียนรู้เพิ่มเติมผ่าน e-Learning หลักสูตร “ลงทุนหุ้นมั่นใจ ต้องเข้าใจงบการเงิน” ได้ฟรี!!! >> คลิกที่นี่