9 หุ้นปลอดภัย อุ่นใจเมื่อมีในพอร์ต

ถ้าเชื่อว่าจากนี้ไปตลาดหุ้นจะมีความผันผวนจากปัจจัยลบต่าง ๆ ขณะเดียวกันก็ยังต้องการลงทุนหุ้นต่อไป ก็ต้องมองหาหุ้นที่ทนทานกับสถานการณ์ต่าง ๆ นั่นคือ หุ้น Defensive Stock หรือ หุ้นปลอดภัย เพราะมีความทนทานในทุกสภาพตลาด

ปัจจัยสำคัญที่ทำให้หุ้นกลุ่ม Defensive Stock ทนทานต่อทุกสภาพตลาด เนื่องจากเป็นหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแรง ธุรกิจเติบโตสม่ำเสมอ ความเสี่ยงต่ำ และที่สำคัญสามารถจ่ายเงินปันผลได้ค่อนข้างสม่ำเสมอ แต่ข้อเสีย คือ อาจเป็นหุ้นที่กำไรเติบโตได้เรื่อย ๆ ไม่หวือหวา

เมื่อเป็นหุ้นกลุ่มที่ทนต่อทุกสภาพตลาด จึงเหมาะกับการลงทุนในช่วงที่ตลาดหุ้นกำลังเป็นขาลง เพราะเมื่อมีปัจจัยพื้นฐานแข็งแรงย่อมทำให้ราคาหุ้นปรับลดลงไม่มากเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม เช่น ถ้าตลาดโดยรวมปรับลดลง 10% ราคาหุ้นกลุ่ม Defensive Stock อาจปรับลดลง 4% เป็นต้น ซึ่งเหตุผลที่ทำให้ราคาหุ้นปรับลดลง ไม่ใช่เพราะพื้นฐานการดำเนินธุรกิจเปลี่ยนแปลง แต่มาจากสถานการณ์โดยรวม หมายความว่า ธุรกิจยังมีความสามารถในการเติบโตต่อไป ไม่ได้ขึ้นลงตามวัฏจักรเศรษฐกิจ และสามารถจ่ายเงินปันผลได้สม่ำเสมอ แม้ว่าเศรษฐกิจจะซบเซาหรือเข้าสู่ภาวะถดถอย

และเนื่องจากหุ้นกลุ่ม Defensive Stock มีความผันผวนค่อนข้างต่ำ ทำให้การลงทุนมีความเสี่ยงค่อนข้างต่ำเช่นกัน เมื่อเทียบกับหุ้นในกลุ่มอื่น ๆ เมื่อเป็นเช่นนั้น ก็มีโอกาสทำกำไรจากส่วนต่างของราคาไม่มากนัก ดังนั้น การลงทุนจึงเหมาะกับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำ เน้นรับเงินปันผล และควรลงทุนในช่วงที่ตลาดมีแนวโน้มเป็นขาลง เพราะราคาหุ้นจะปรับลดลงไม่มาก

โดยเหตุผลที่หุ้นกลุ่ม Defensive Stock เหมาะกับการลงทุนในช่วงที่ตลาดเป็นขาลง เพราะโดยธรรมชาติของตลาดหุ้นจะขึ้นอยู่กับการเติบโตและการคาดหวัง โดยหุ้นกลุ่มที่มีความคาดหวังมากจะเคลื่อนไหวและปรับตัวขึ้นลงมากกว่าหุ้นที่ไม่มีการคาดหวัง ซึ่งหุ้นกลุ่ม Defensive Stock เป็นหุ้นที่ไม่ได้มีการคาดหวังในแง่ของการเติบโตมากนัก เนื่องจากส่วนใหญ่เป็นธุรกิจที่สามารถประเมินรายได้ได้ค่อนข้างแม่นยำ จึงลดทอนความตื่นเต้นหรือความคาดหวังของนักลงทุนลงไปได้พอสมควร และสำหรับผู้ที่สนใจลงทุนหุ้นกลุ่มนี้ควรคัดกรองด้วยวิธีการ ดังนี้

• ขนาดบริษัท ควรเลือกหุ้นที่มีมาร์เก็ตแคปขนาดใหญ่ เพราะมักเป็นบริษัทขนาดใหญ่ มีฐานะการเงินมั่นคง ผลกำไรเติบโตแบบค่อยเป็นค่อยไปแต่ต่อเนื่อง จ่ายเงินปันผลได้ต่อเนื่อง มีความได้เปรียบเชิงการแข่งขัน เป็นผู้นำตลาด ราคาหุ้นไม่ผันผวนมากนัก อย่างไรก็ตาม เนื่องจากเป็นหุ้นที่ได้รับความนิยมลงทุนจึงหาหุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าพื้นฐานได้ค่อนข้างยาก
• ความผันผวนต่ำ เนื่องจากหุ้นกลุ่ม Defensive Stock เป็นหุ้นที่มีความผันผวนน้อยกว่าตลาดหุ้นโดยรวม จึงควรเลือกหุ้นที่มีความผันผวนของราคาเมื่อเทียบกับความผันผวนของดัชนีราคาหุ้นของตลาดต่ำ ด้วยการเลือกหุ้นที่มีค่า Beta ต่ำ
• ภาระหนี้น้อย ปัจจัยหนึ่งที่ใช้ดูว่าหุ้นมีความเสี่ยงทางการเงินต่ำ คือ ภาระหนี้สินต่ำ จึงควรเลือกหุ้นที่ไม่มีภาระหนี้สินหรือมีหนี้สินต่ำ โดยเลือกหุ้นที่มีหนี้สินต่ำกว่าทุน (D/E Ratio) เช่น ต่ำกว่า 1 เท่า
• กำไรสม่ำเสมอ หุ้นกลุ่ม Defensive Stock มักมีผลการดำเนินงานที่ดีและสม่ำเสมอ ซึ่งแสดงถึงความสามารถในการบริหารจัดการ เพราะไม่ว่าจะอยู่ในภาวะเศรษฐกิจแบบใดก็สามารถสร้างผลงานได้ดี เช่น ทำกำไรได้ดีต่อเนื่อง 5 – 10 ปีติดต่อกัน เป็นต้น
• จ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ หุ้นกลุ่ม Defensive Stock เมื่อมีผลการดำเนินงานที่ดีและสม่ำเสมอก็มักจะจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอตามไปด้วย เพราะเงินปันผลเป็นกระแสเงินสดรับที่นักลงทุนต่างก็คาดหวัง ดังนั้น บริษัทที่ดีจึงควรมีการบริหารจัดการระหว่างการนำเงินไปลงทุนกับการจ่ายเงินปันผลได้อย่างเหมาะสม โดยนักลงทุนอาจพิจารณาหุ้นที่มีการจ่ายเงินปันผล 10 ปีติดต่อกัน เป็นต้น
• ราคาไม่แพง คำว่าไม่แพงจนเกินไป คือ สัดส่วนราคาต่อกำไรสุทธิต่อหุ้น (P/E Ratio) ไม่ควรเกิน 15 เท่า และราคาหุ้นเทียบกับมูลค่าทางบัญชีของบริษัท (P/BV Ratio) ไม่ควรเกิน 1.5 เท่า ซึ่งหุ้นกลุ่ม Defensive Stock ที่ดีต้องมีส่วนเผื่อเพื่อความปลอดภัย (Margin of Safety) ซึ่งนักลงทุนที่คาดหวังผลตอบแทนในระยะยาวจากการลงทุนมักจะมองหาหุ้นที่มี Margin of Safety สูง ๆ โดยพิจารณาจากหุ้นที่ราคายังไม่แพงจนเกินไป

เงื่อนไขการจัดอันดับ

1. มาร์เก็ตแคปมากกว่า 10,000 ล้านบาท
2. ค่า Beta ต่ำกว่า 1
3. D/E Ratio ต่ำกว่า 1 เท่า
4. กำไรสุทธิมากกว่า 0 (ห้ามขาดทุน) ตลอด 5 ปี (2560 – 2564)
5. P/E Ratio ต่ำกว่า 15 เท่า
6. P/BV Ratio ไม่เกิน 5 เท่า
7. จ่ายเงินปันผล 10 ปีติดต่อกัน

หมายเหตุ : บทความนี้เพื่อใช้สำหรับศึกษาเบื้องต้นเท่านั้น มิได้มีเจตนาในการชี้นำการลงทุนแต่อย่างใด นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจลงทุน

สำหรับนักลงทุนและผู้ที่สนใจอยากคัดกรอง “หุ้นปลอดภัย” ด้วยตนเอง สามารถสมัครใช้บริการ SETSMART ได้ที่เว็บไซต์ www.setsmart.com เพียง 250 บาทต่อเดือน เมื่อเทียบกับข้อมูลที่จะได้รับ เช่น ภาวะการซื้อขาย เทรนด์นักลงทุนต่างชาติ หรือข้อมูลหุ้น อนุพันธ์ และกองทุนรวม ครบจบในเว็บเดียว ก็ถือว่าคุ้มค่ามากเลย!!!

และนักลงทุนมือใหม่หรือผู้ที่สนใจ ค้นหาหุ้นดี น่าลงทุนด้วย Stock Screening เพื่อให้ได้หุ้นดี โดนใจ โดยไม่ต้องใช้เวลาค้นหานาน สามารถเรียนรู้เพิ่มเติมผ่าน e-Learning หลักสูตร “Stock Screening” ได้ฟรี!!! >> คลิกที่นี่