สกัดจุด... อ่านแบบ 56-1 ง่ายๆ เข้าใจบริษัท
แบบ 56-1 เป็นแหล่งข้อมูลที่สำคัญในการลงทุนหุ้น ซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนเข้าใจภาพรวมของกิจการในแง่มุมต่างๆ มากยิ่งขึ้น โดยเฉพาะเรื่องลักษณะการดำเนินธุรกิจของกิจการ รวมไปถึงจุดแข็งและจุดอ่อนของกิจการ
ข้อมูลในแบบ 56-1 แบ่งออกเป็น 3 ส่วนหลัก ได้แก่ การประกอบธุรกิจ การจัดการและการกำกับดูแลกิจการ รวมไปถึงฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน
การอ่านแบบ 56-1 อย่าอ่านไปเรื่อยๆ แต่ควรอ่านแบบมีหลักการว่าเราต้องการรู้อะไร อะไรที่ไม่สำคัญก็ตัดทิ้งไปเสีย จะทำให้เราใช้เวลาในการอ่านแบบ 56-1 น้อยลง และได้เนื้อหาที่เป็นประโยชน์มากขึ้น
บรรดานักลงทุนหน้าใหม่และหน้าเก่าทั้งหลาย มักมีคำถามกับตัวเองเสมอ... จะเลือกหุ้นตัวไหนดี หลายคนฟังจากคนอื่นแนะนำ ก็เฮโลซื้อตามกันไปโดยไม่รู้ว่าบริษัทนั้นดำเนินกิจการอะไรอยู่ ลักษณะเช่นนี้ถือเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงพอตัวเลยทีเดียว
วิธีหนึ่งที่จะช่วยให้เรารู้จักบริษัทในแง่มุมต่างๆ มากยิ่งขึ้นก็คือ การอ่านแบบแสดงรายการข้อมูลประจำปี (แบบ 56-1) ซึ่งเป็นรายงานการเปิดเผยข้อมูลที่บริษัทจดทะเบียนจัดทำขึ้นเป็นประจำทุกปี และมีการเผยแพร่ข้อมูลบนเว็บไซต์ตลาดหลักทรัพย์ฯ โดยข้อมูลในแบบ 56-1 แบ่งออกเป็น 3 ส่วนหลัก ได้แก่
ส่วนที่ 1 : การประกอบธุรกิจ
เป็นการแสดงแนวทางในการดำเนินธุรกิจ ไม่ว่าจะเป็น นโยบายและภาพรวมการประกอบธุรกิจ ลักษณะการประกอบธุรกิจ ปัจจัยความเสี่ยง ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ ข้อพิพาททางกฎหมาย ตลอดจนข้อมูลทั่วไปและข้อมูลสำคัญอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง
เมื่ออ่านส่วนที่ 1 แล้ว ต้องสรุปให้ได้เป็นประเด็นต่างๆ ดังนี้
- บริษัททำธุรกิจอะไรและมีแผนจะทำอะไรต่อไป
- มีแนวโน้มในการเติบโตมากน้อยเพียงไร
- มีปัจจัยเสี่ยงและการบริหารความเสี่ยงอย่างไร
- มีบริษัทย่อยและบริษัทร่วมกี่บริษัท บริษัทดังกล่าวทำธุรกิจอะไร มีรายการระหว่างบริษัทจดทะเบียน บริษัทรายย่อย และบริษัทร่วมหรือไม่ อย่างไร
- มีข้อพิพาททางกฎหมายหรือไม่ อย่างไร
- มีเหตุการณ์สำคัญอะไรบ้างที่จะมีผลกระทบต่อผลการดำเนินงานและฐานะทางการเงินของบริษัท
- มีศักยภาพในการแข่งขันมากน้อยเพียงไร โครงการในอนาคตและการวิจัยและพัฒนาเป็นอย่างไร
ส่วนที่ 2 : การจัดการและการกำกับดูแลกิจการ
เป็นการให้รายละเอียดเกี่ยวกับข้อมูลหลักทรัพย์และผู้ถือหุ้น โครงสร้างการจัดการ การกำกับดูแลกิจการ ความรับผิดชอบต่อสังคม การควบคุมภายในและการบริหารจัดการความเสี่ยง รวมไปถึงรายการที่เชื่อมโยงระหว่างกัน
เมื่ออ่านส่วนที่ 2 แล้ว ต้องสรุปให้ได้เป็นประเด็นต่างๆ ดังนี้
- ผู้ถือหุ้นรายใหญ่คือใคร มีการกระจายหุ้นแก่ผู้ถือหุ้นรายย่อยอย่างไร
- โครงสร้างการบริหารเป็นอย่างไร ผู้บริหารบริษัทเป็นใคร มีการจ่ายค่าตอบแทนอย่างไร เหมาะสมหรือไม่
- ใครเป็นกรรมการบริษัท กรรมการตรวจสอบ มีขอบเขตหน้าที่ความรับผิดชอบและจ่ายค่าตอบแทนอย่างไร
- มีการปฏิบัติตามหลักการกำกับดูแลที่ดี (Corporate governance : CG) อย่างไร
- มีความขัดแย้งทางผลประโยชน์ (Conflict of interests) หรือไม่ อย่างไร
- มีการดูแลผู้ถือหุ้น พนักงาน บุคลากรและผู้มีส่วนได้เสียอย่างไร
- รายงานของคณะกรรมการตรวจสอบเป็นอย่างไร
ส่วนที่ 3 : ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน
เป็นการให้ข้อมูลทางการเงินต่างๆ ของบริษัท ทั้งงบแสดงฐานะการเงิน งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ งบกระแสเงินสด และอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ นอกจากนี้ ยังแสดงการวิเคราะห์ผลการดำเนินงานที่ผ่านมา และคำอธิบายเพิ่มเติมของฝ่ายจัดการด้วย
เมื่ออ่านส่วนที่ 3 แล้ว ต้องสรุปให้ได้เป็นประเด็นต่างๆ ดังนี้
- ผู้สอบบัญชีให้ความเห็นต่องบการเงินไว้อย่างไร
- ฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานเป็นอย่างไร
- โครงสร้างเงินทุน (หนี้สิน ส่วนของผู้ถือหุ้น) เป็นอย่างไร
- มีภาระทางการเงินมากน้อยเพียงใด
- ในช่วงปีที่ผ่านมีการออกหุ้นเพิ่มทุน ออกหุ้นกู้แปลงสภาพ หรือซื้อหุ้นคืนหรือไม่อย่างไร
เห็นหรือไม่... ข้อมูลในแบบ 56-1 เปรียบเสมือน “ขุมทรัพย์” ที่อยู่ใกล้ตัวคุณ ช่วยให้คุณเข้าใจธุรกิจของบริษัทได้เป็นอย่างดี มีความมั่นใจในการลงทุนมากยิ่งขึ้น เชื่อเถอะ!!! ว่าดีกว่าการซื้อขายหุ้นแบบรู้แค่ชื่อย่อบริษัท แต่ไม่รู้ว่าบริษัททำธุรกิจอะไรแน่นอน
“อ่าน 56-1 แล้ว... ต้องเข้าใจข้อมูลเบื้องต้นของบริษัทและสามารถสรุปออกมาเป็นประเด็นต่างๆ ได้”
สำหรับใครที่สนใจอยากเรียนรู้เทคนิคการอ่านแบบ 56-1 อย่างเซียนผ่าน Cae Study ของบริษัทต่างๆ สามารถเรียนรู้เพิ่มเติมได้ที่ e-Learning หลักสูตร “Company Analysis in Practice” ฟรี!!! >> คลิกที่นี่