การวิเคราะห์แนวโน้ม SET50 Index Futures

หากพูดถึงการวิเคราะห์ SET50 Index Futures นักลงทุนส่วนใหญ่มองว่าต้องใช้เครื่องมือปัจจัยทางเทคนิค หรือบางคนมีความเข้าใจว่าสินค้าในตลาดอนุพันธ์ไม่เหมาะกับการวิเคราะห์ด้วยปัจจัยพื้นฐาน ที่สำคัญนักลงทุนส่วนใหญ่เน้นเก็งกำไรระยะสั้นจบภายในวันหรือไม่กี่นาที

อย่างไรก็ตาม จากประสบการณ์ของนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จจากการลงทุน SET50 Index Futures บอกไปในทิศทางเดียวกันว่า... หากต้องการชนะและทำกำไรได้อย่างต่อเนื่อง นอกจากต้องใช้เครื่องมือปัจจัยทางเทคนิคแล้ว ยังต้องใช้ตัวแปรด้านปัจจัยพื้นฐานและด้านจิตวิทยาการลงทุนในการวิเคราะห์ด้วย

ตัวแปรด้านปัจจัยพื้นฐาน

1. ตลาดหุ้นต่างประเทศ

ปฏิเสธไม่ได้ว่า... ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นสำคัญๆ ของโลก โดยเฉพาะตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกาและตลาดหุ้นยุโรปจะส่งผลต่อความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นไทย ดังนั้น นักลงทุนต้องติดตามประเด็นที่มีผลต่อการลงทุนในตลาดหุ้นทั้งสองในช่วงเวลากลางคืน รวมถึงตลาดหุ้นเอเชียในช่วงเวลาเช้าก่อนตลาดหุ้นไทยจะเปิดทำการซื้อขาย

2. ราคาน้ำมันดิบ

เนื่องจากหุ้นกลุ่มพลังงาน มีมาร์เก็ตแคปคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 20% ของมาร์เก็ตแคปดัชนี SET50 Index ดังนั้น ทิศทางราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกจะมีผลกระทบต่อหุ้นกลุ่มพลังงานและตลาดหุ้นไทยโดยรวมอย่างมีนัยสำคัญ โดยราคาหุ้นมักจะวิ่งตามราคาน้ำมันดิบ เช่น หากมีปัจจัยบวกต่อราคาน้ำมัน หุ้นกลุ่มพลังงานมักจะปรับตัวเพิ่มขึ้น และอาจเป็นผลบวกต่อดัชนี SET50 Index ดังนั้น นักลงทุนจึงต้องติดตามสถานการณ์ราคาน้ำมันดิบอย่างใกล้ชิด

3. เม็ดเงินลงทุนจากต่างชาติ (Fund Flow)

นักลงทุนต่างชาติมีบทบาทสำคัญต่อตลาดหุ้นไทย เราจึงต้องจับตามอง “เม็ดเงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติ” เป็นพิเศษ เพราะการเข้าหรือออกของเงินลงทุนมีผลต่อการขึ้นลงของดัชนีหุ้น

ปัจจัยสำคัญต่อการตัดสินใจลงทุนของนักลงทุนต่างชาติ เช่น นโยบายการเงิน อัตราดอกเบี้ย สภาพเศรษฐกิจและแนวโน้มการขยายตัวทางเศรษฐกิจ เสถียรภาพทางการเมือง รวมถึงศักยภาพการดำเนินธุรกิจของบริษัทจดทะเบียน เช่น ถ้าประเมินว่าแนวโน้มเศรษฐกิจไทยจะขยายตัว เม็ดเงินลงทุนก็จะไหลเข้ามา ก็จะทำให้ดัชนี SET50 Index มีโอกาสปรับขึ้น เป็นต้น

4. อัตราส่วนระหว่าง SET Index กับ SET50 Index

นักลงทุนควรดูว่า... ถ้าดัชนี SET Index ปรับขึ้นได้ดีกว่าดัชนี SET50 Index หมายความว่าในช่วงนั้นหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กมีโอกาสสร้างผลตอบแทนได้โดดเด่นกว่าหุ้นขนาดใหญ่ โดยสังเกตว่าดัชนี SET50 Index จะปรับขึ้นไม่มากและค่อยเป็นค่อยไป ดังนั้น หากเปิดสถานะ SET50 Index Futures อาจไม่ตอบโจทย์

5. วิเคราะห์แนวโน้มของกลุ่มอุตสาหกรรมที่สำคัญ

ได้แก่ พลังงาน ธนาคาร สื่อสาร และหุ้นบางตัวที่มีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของดัชนี SET50 Index เช่น SCC, AOT และ CPALL ซึ่งการวิเคราะห์แนวโน้มจะมุ่งไปที่การพิจารณาประเด็นที่มีผลกระทบต่อกลุ่มอุตสาหกรรมหรือหุ้นตัวนั้น เช่น ถ้ามีปัจจัยเชิงบวกก็อาจทำให้ SET50 Index ปรับขึ้น ตรงกันข้ามถ้ามีปัจจัยเชิงลบก็ทำให้ดัชนีปรับลดลง

ตัวแปรด้านจิตวิทยาการลงทุน

1. ยอดซื้อขายหุ้นสุทธิของนักลงทุนต่างชาติ

เม็ดเงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติมีอิทธิพลต่อการขึ้นลงของดัชนีตลาดหุ้นไทย ถ้านักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิและซื้อต่อเนื่อง ดัชนีหุ้นไทยมีโอกาสปรับขึ้นต่อ ตรงกันข้ามถ้านักลงทุนต่างชาติขายสุทธิและขายต่อเนื่อง ดัชนีหุ้นไทยมีโอกาสปรับลดลง

2. ปริมาณการซื้อขายและสถานะคงค้างของ SET50 Index Futures

นี่คือเสน่ห์อย่างหนึ่งของการลงทุนที่ทำให้สามารถวิเคราะห์ได้ทั้งปริมาณซื้อขาย (Volume) และสถานะคงค้าง (Open Interest) ซึ่งสะท้อนพฤติกรรมของนักลงทุน 2 กลุ่ม คือ “ปริมาณซื้อขาย” เป็นตัวแทนของนักเก็งกำไร ส่วน “สถานะคงค้าง” เป็นตัวแทนของนักลงทุนหรือการป้องกันความเสี่ยง

หากราคาฟิวเจอร์สขึ้น พร้อมกับปริมาณซื้อขายและสถานะคงค้าง แสดงว่าราคาของ SET50 Index Futures ก็มีแนวโน้มปรับขึ้น แต่หากราคาฟิวเจอร์สขึ้น พร้อมปริมาณซื้อขาย แต่สถานะคงค้างไม่เพิ่มหรือลดลง แสดงว่าแนวโน้มขาขึ้นอาจไม่ยั่งยืน เพราะไม่มีใครกล้าถือสถานะข้ามวัน เป็นต้น

ปัจจัยข้างต้นถือเป็นเพียงส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์ในการช่วยให้คาดการณ์ทิศทาง SET50 Index Futures เพื่อกำหนดกลยุทธ์การลงทุนในแต่ละวันได้ดีขึ้นเท่านั้น ดังนั้น ต้องศึกษาปัจจัยอื่นๆ ก่อนตัดสินใจเปิดสถานะ

ย้ำอีกครั้งว่า... ทุกตัวแปรที่นำเสนอ สามารถปรับเปลี่ยนได้เองตามมุมมองของนักลงทุน เพราะตัวแปรที่เคยเชื่อว่ามีความสัมพันธ์ เมื่อถึงวันที่ใช้งานจริงอาจไม่มีความสัมพันธ์เลยก็ได้ จึงควรหาตัวแปรที่ครอบคลุมทั้งปัจจัยพื้นฐาน ปัจจัยทางเทคนิค และจิตวิทยาการลงทุน ที่สำคัญต้องยึดถือกฎในการเปิดหรือปิดสถานะอย่างมีวินัย

สำหรับมือใหม่หัดเทรดฟิวเจอร์ส แต่ไม่รู้จะเริ่มต้นวางกลยุทธ์การลงทุนในฟิวเจอร์สอย่างไรให้ได้กำไรทั้งในภาวะตลาดขาขึ้นและขาลง สามารถเรียนรู้เพิ่มเติมผ่าน e-Learning หลักสูตร “รอบรู้กลยุทธ์ลงทุน Futures” ฟรี!!! >> คลิกที่นี่

หมายเหตุ : บทความนี้เพื่อใช้สำหรับศึกษาเบื้องต้นเท่านั้น มิได้มีเจตนาในการชี้นำการลงทุนแต่อย่างใด นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจลงทุน