1. หน้าหลัก
  2. ETF
  3. ราคา iNAV กับราคา ETF

ราคา iNAV กับราคา ETF

ก่อนเริ่มลงทุนใน ETF เราลองมาทำความเข้าใจคำศัพท์ที่มักจะพบเจอบ่อยๆ ในการซื้อขาย ETF นั่นก็คือ

มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) มูลค่าทรัพย์สินสุทธิโดยประมาณ (iNAV) และราคาซื้อขาย ETF กันก่อนดีกว่า ซึ่งทั้ง 3 คำนี้มีความแตกต่างกัน เริ่มจาก...

img-etf-3-01@3x

มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (Net Asset Value : NAV)

NAV คือ มูลค่าเงินลงทุนทั้งหมดของกองทุนรวม รวมถึงผลประโยชน์ต่างๆ ที่กองทุนรวมได้รับจากการลงทุน หักออกด้วยค่าใช้จ่ายและหนี้สินของกองทุนรวมนั้น โดยปกติแล้ว บลจ. จะคำนวณ NAV เป็นมูลค่าต่อหน่วยลงทุน (NAV per Unit) หรือที่เรากันเรียกว่า “ราคา NAV” และประกาศให้นักลงทุนทราบทุกสิ้นวันทำการ ซึ่งราคา NAV นี้อาจสูงขึ้นหรือต่ำลงก็ได้ แล้วแต่ภาวะการลงทุนในแต่ละวัน 

img-etf-3-02

มูลค่าทรัพย์สินสุทธิโดยประมาณ (Indicative Net Asset Value : iNAV)

สำหรับ ETF นอกจากจะมี NAV ตอนสิ้นวันเหมือนกองทุนรวมแล้ว ยังมี “iNAV” ซึ่งเป็นข้อมูลระหว่างช่วงเวลาที่มีการซื้อขาย เพิ่มเติมขึ้นมาเพื่อให้นักลงทุนสามารถตัดสินใจลงทุนได้อย่างทันท่วงที โดย iNAV จะมีการเปลี่ยนแปลงแบบ Real-Time ตลอดวัน อัปเดททุก 15 วินาที หรือ 30 วินาที ซึ่งผู้ดูแลสภาพคล่อง (Market Maker) ก็จะพยายามทำให้ราคาซื้อขาย ETF ใกล้เคียงกับ iNAV เกือบตลอดเวลา
 
นักลงทุนสามารถนำ iNAV มาเปรียบเทียบกับราคาซื้อขาย ETF ในตลาด เพื่อประกอบการตัดสินใจว่า... ควรซื้อหรือขายที่ราคา ณ ขณะนั้นหรือไม่ ราคานี้ถูกหรือแพงกว่ามูลค่าทรัพย์สินที่กองทุนถืออยู่อย่างไร
 
สังเกตง่ายๆ ถ้าราคาซื้อขาย ETF สูงกว่า iNAV แสดงว่าราคา ETF แพงกว่ามูลค่าที่แท้จริงของทรัพย์สินที่กองทุนถืออยู่ แต่หากราคาซื้อขาย ETF ต่ำกว่า iNAV แสดงว่าราคา ETF ถูกกว่ามูลค่าที่แท้จริงของทรัพย์สินที่กองทุนถืออยู่ ซึ่งเราสามารถดู iNAV ได้จากหน้าจอส่งคำสั่งซื้อขาย (Streaming) เว็บไซต์ของตลาดหลักทัรพย์ฯ และเว็บไซต์ของ บลจ. ได้ตลอดเวลา โดยไม่มีค่าใช้จ่าย
img-etf-3-03

ราคาซื้อขาย ETF (Trading Price)

เป็นราคาที่นักลงทุนใช้ซื้อขาย ETF ในตลาดหลักทรัพย์ฯ พูดง่ายๆ คือ เป็นราคาซื้อ (Bid) และราคาขาย (Offer) ที่ปรากฎอยู่บนกระดานซื้อขาย ซึ่งทราบได้ทันทีแบบ Real Time โดยจะมีการเปลี่ยนแปลงไปตามความต้องการซื้อขายของนักลงทุนในตลาด และจะสะท้อนมายังมูลค่าทรัพย์สินสุทธิโดยประมาณระหว่างวัน (iNAV)

รู้จักความแตกต่างระหว่าง NAV, iNAV และราคาซื้อขาย ETF กันมากขึ้นแล้ว เราก็พร้อมจะซื้อขาย ETF แบบ Real-Time ได้แล้ว!!!